Процентная ставка рефинансирования и ключевая ставка

Итак, поехали:

Процентная ставка рефинансирования (учетная ставка)

Придумана и введена она была в целях стабилизации денежного обращения и стимулирования рыночных отношений, а именно с 1 января 1992 года ЦБ РФ и все его учреждения должны были применять ставку (тогда это была ставка равная 20% годовых) при предоставлении кредитов коммерческим банкам. Процентная ставка рефинансирования (учетная ставка) стала единой по всей территории Российской Федерации и применяться ко всем коммерческим банкам в независимости от их отраслевой или функциональной специализации.

Применение:
- ставка процента при предоставлении Центральным банком кредитов коммерческим банкам.
- в налогообложении и расчете пеней и штрафов.

Таблица динамики изменения учетной ставки
Дата установки ставки Размер ставки рефинансирования (%, годовых)
с 14 сентября 2012 г. 8,25
с 26 декабря 2011 г. 8
с 3 мая 2011 г. 8,25
с 28 февраля 2011 г. 8
с 1 июня 2010 г. 7,75
с 30 апреля 2010 г. 8
с 29 марта 2010 г. 8,25
с 24 февраля 2010 г. 8,5
с 28 декабря 2009 г. 8,75
с 25 ноября 2009 г. 9
с 30 октября 2009 г. 9,5
с 30 сентября 2009 г. 10
с 15 сентября 2009 г. 10,5
с 10 августа 2009 г. 10,75
с 13 июля 2009 г. 11
с 5 июня 2009 г. 11,5
с 14 мая 2009 г. 12
с 24 апреля 2009 г. 12,5
с 1 декабря 2008 г. 13
с 12 ноября 2008 г. 12
с 14 июля 2008 г. 11,0
с 10 июня 2008 г. 10,75
с 29 апреля 2008 г. 10,5
с 4 февраля 2008 г. 10,25
с 19 июня 2007 г. 10
с 29 января 2007 г. 10,5
с 23 октября 2006 г. 11,0
с 26 июня 2006 г. 11,5
с 26 декабря 2005 г. 12
с 15 июня 2004 г. 13
с 15 января 2004 г. 14
с 21 июня 2003 г. 16
с 17 февраля 2003 г. 18
с 7 августа 2002 г. 21
с 9 апреля 2002 г. 23
с 4 ноября 2000 г. 25
с 10 июля 2000 г. 28
с 21 марта 2000 г. 33
с 7 марта 2000 г. 38
с 24 января 2000 г. 45
с 10 июня 1999 г. 55
с 24 июля 1998 г. 60
с 29 июня 1998 г. 80
с 5 июня 1998 г. 60
с 27 мая 1998 г. 150
с 19 мая 1998 г. 50
с 16 марта 1998 г. 30
со 2 марта 1998 г. 36
с 17 февраля 1998 г. 39
со 2 февраля 1998 г. 42
с 11 ноября 1997 г. 28
с 6 октября 1997 г. 21
с 16 июня 1997 г. 24
с 28 апреля 1997 г. 36
с 10 февраля 1997 г. 42
со 2 декабря 1996 г. 48
с 21 октября 1996 г. 60
с 19 августа 1996 г. 80
с 24 июля 1996 г. 110
с 10 февраля 1996 г. 120
с 1 декабря 1995 г. 160
с 24 октября 1995 г. 170
с 19 июня 1995 г. 180
с 16 мая 1995 г. 195
с 6 января 1995 г. 200
с 17 ноября 1994 г. 180
с 12 октября 1994 г. 170
с 23 августа 1994 г. 130
с 1 августа 1994 г. 150
с 30 июня 1994 г. 155
с 22 июня 1994 г. 170
со 2 июня 1994 г. 185
с 17 мая 1994 г. 200
с 29 апреля 1994 г. 205
с 15 октября 1993 г. 210
с 23 сентября 1993 г. 180
с 15 июля 1993 г. 170
с 29 июня 1993 г. 140
с 22 июня 1993 г. 120
со 2 июня 1993 г. 110
с 30 марта 1993 г. 100
с 23 мая 1992 г. 80
с 10 апреля 1992 г. 50
с 1 января 1992 г. 20

Ключевая ставка

Ключевая ставка - процентная ставка по основным операциям (предоставления и абсорбирования ликвидности) Банка России и по регулированию ликвидности банковского сектора. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года для повышения прозрачности денежно-кредитной политики и улучшения ее понимания субъектами экономики, и способствованию усиления действенности процентного и информационного каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и достижению конечной цели по обеспечению ценовой стабильности.

13 сентября 2013 года Совет директоров Банка России в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции принял решение о реализации комплекса мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики.
Данные меры включали:
1) введение ключевой ставки Банка России путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
2) формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
3) изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

Давайте попробуем разобраться, как Банк России орудует данным инструментом (на примере даты 13 сентября 2013 года). Ставки по операциям Банка России постоянного действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности на срок 1 день образуют соответственно нижнюю (4,5 процента годовых на 13 сентября 2013 года) и верхнюю (6,5 процента годовых на 13 сентября 2013 года) границы процентного коридора, симметричные относительно действительной на данный момент ключевой ставки. При принятии Банком России решения об изменении уровня ключевой ставки границы коридора будут автоматически сдвигаться на величину ее изменения. Банк России определил ширину процентного коридора в 2 процентных пункта. Указанная ширина коридора рассматривается как оптимальная для ограничения волатильности процентных ставок денежного рынка при сохранении стимулов к перераспределению средств на межбанковском рынке.

Таблица динамики изменения учетной ставки.
Дата установки ставки Размер ключевой ставки
с 5 мая 2015 г. 12,5
с 16 марта 2015 г. 14
cо 2 февраля 2015 г. 15
c 16 декабря 2014 г. 17
c 12 декабря 2014 г. 10,5
с 5 ноября 2014 г. 9,5
с 28 июля 2014 г. 8
с 28 апреля 2014 г. 7,5
с 3 марта 2014 г. 7
с 13 сентября 2013 г. 5,5

Стоит отметить, что согласно документу «Информация Банка России» от 13.09.2013 "О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России" к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. И до указанной даты ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение.

P.S. Динамика изменения говорит, о том, в нашей стране тенденции к стабильности экономики превалируют. И не надо говорить об ухудшении нашей жизни. Посмотрите под какой процент выдавались деньги коммерческому банку и подумайте под какой процент обычные граждане получали эти деньги, многие скажут: «а вот в Америке….., а вот в Японии…., а вот в Восточных и Азиатских банках….», но я Вам скажу, да пока не так все гладко в Нашей с Вами стране, да пока банковская система не совершенна и зависит от иностранных кредиторов (и это мы с Вами почувствовали в конце 2014 года), но все налаживается, все приходит в норму.